Investment Strategies

今日はニュージーランドの祝日ですが、もちろん明日に控えた1月のアメリカ雇用レポートへの準備を怠る理由にはなりません！ 米非農業部門雇用者数(NFP)データは、カナダの貿易収支と共に明日金曜日の午後2:30(EST)に発表予定です。USD/CADトレードに備えて準備をしましょう。 ところで最初に注意したいのですが、もしあなたが私のように色々忙しすぎて心身共に余裕がない場合は、無理にニュースに合わせて取引するのではなく単純にストップやリミットの調整をして長期トレードに備える方がいいかもしれません。 それではファンダメンタル、テクニカル分析の双方からアプローチしていきましょう。 巷の予測とファンダメンタル分析 投資家やアナリストの間では1月は23.6万人の雇用増加が見積もられています。これは12月の25.2万人の増加よりは若干少ない数字となっています。予想通りに行けば失業率も5.6%のまま据え置きとなるでしょう。 一方先行雇用指数は嬉しくない方向でのサプライズを暗に示しているようです。ADP非農業雇用変化数は期待を下回り、たった21.3万の増加となっています。ISM製造業指数における雇用部は56から54.1に下がっており、非製造業指数では55.7から51.6といずれも1月の雇用面はスローダウンという結果になっています。 下図はEstimizeの過去2年間におけるNFPの期待値と実際の数値を表しています。 12月分は期待値24.1万人に対して実際は25.2万人と良い数値が出ており、失業率も5.8%から5.6%に改善しました。 しかし詳細に見てみると、同時期に労働力参加率が著しく下がっていることがわかると思います。これはつまり多くのアメリカ人が労働市場から退場し、職を探すことを諦めてしまったということです。賃金上昇率も低く、平均賃金は前月比0.2%の減少となっています。 USDCADのテクニカル分析 こうしたネガティブな予測から、USD/CADのペアは前回のターゲットかつレジスタンスレベルであった1.24に向かってリバウンドしており、 同レベルは現在新たなサポートレベルとなっています。 長期的には米ドルが6年ぶりの高値となる1.30に到達するかしないかといったとことですが、石油価格も回復が期待されること、またNFPの予測から更なるリバウンドに直面しつつあります。 1.2286の23%フィボナッチレベルがボリンジャーバンドの中心線とピッタリ重なっており、最低でもこのレベルにまで下落すると考えられます。しかしながらペアは未だに一目の雲の上にあり、1.17の50%フィボナッチレベルを下抜けして初めて長期的見通しも弱気に転じるでしょう。この時ターゲットは1.1461と1.1134です。 もしくはNFPが予想以上に好調だったらどうでしょう？金曜日の発表に要注意です。

2/5/2015 15:30 EST update AUD/USD 4時間足: 0.7879のピボットレベル下でリバウンド中。 Invest Divaのポジション: 0.7879の下でショートポジション。ターゲットは0.7661と0.7457です。 テクニカル分析: 一目の雲の下で下降トレンドですが、現在前回の底値からピボットレベルである0.7879に向かってリバウンドしています。RSIは中立エリア付近です。一目の雲とピボットレベルを上抜けすれば上昇トレンドへの転換が期待できます。 代替シナリオ: 0.7879の上で0.7879と0.8036をターゲットに上昇。 ストップとリミット: サポートレベル ピボットレベル レジスタンスレベル 0.7661 0.7879 0.8036 0.7457 0.7879 NZD/USD 4時間足:

昨日ギリシャの4大銀行のうち3行が緊急流動性補助（ELA)のためにギリシャ中央銀行に頭を下げました。 ELAの利用はECBの承認が必要であり、2週間の限定期限つきで1月21日に承認されています。 これら3行は20億ユーロ相当を借り入れたようですが、依然この3行が実際どの銀行なのかはわかっていません。 しかしおおよその予想はついており、そもそも75%の確率で確かなわけで、預金者は既に預金引き出しを始めています。 ギリシャでの選挙前の流動性悪化の折にギリシャ中央銀行はこの状況を予測していました。 ECBから直接借り入れるよりELAから借り入れるほうがよほど高いにも関わらず、海外銀行が銀行間レポ取引が閉じられればギリシャが頼れる相手はほとんどありません。 この緊急の融資は各国中央銀行の責任であるものの、ECBの議会において大多数が反対すれば拒否されることもありえます。既にいくつかのドイツ銀行は不安を示すために沈黙を守っています。 2週間の期間が全く省みられない可能性が高いため、ギリシャ政府は未だに破産プログラムについてユーロ圏との交渉が続いています。 ドイツ中央銀行はELAの抜け穴についての懸念を指摘しています。 ELAは政府の予算ニーズを満たすために財務省発行の短期証券の買入に当てることができますが、銀行はその短期債を更なる中央銀行の流動性確保の担保として用いることができます。銀行セクターにはそのような短期負債が最高約150億ユーロほど許されますが、ギリシャはEUにこの負債許容額をさらに100億ユーロ分増やして欲しいと打診しており、昨夜遅くにこの追加額が認可されました。 ドイツ中央銀行はELAの資金をギリシャ銀行の援助プログラムに使うことに振り向けて欲しいと願っています。 確かに最近の動きが私の理解している通りであるならば、私だったらギリシャの4大銀行いずれにも預金したいとは思えません。 どちらつかずのキウイ 赤道を超えてニュージーランドに目を向けてみると、NZ準備銀行のウィーラー総裁は金利をしばらくの間はこのまま据え置くと発表しました。 NZ準備銀行はもし干ばつが経済を襲った時、または海外情勢が悪化した時は金利引き下げに踏み切るつもりだが、現在のところは現状維持で問題ないとしています。 ただし住宅価格インフレーションが制御のきかないレベルにまで達しつつあり、「根拠も持続性もない」NZドル高など問題は山積しており、回復までの道のりは険しいと言えます。 一方雇用率は2014年最後の第4四半期で1.2%の増加を見せ、0.8%の増加見込みから大幅に改善しました。 更に第3四半期の雇用率も0.8%の増加から0.9%の増加へ上方修正されました。 雇用関連データは6つの指標発表中5つが予想よりも好調で、雇用に関しては良い傾向が見られます。 これらの事実からNZドルは上昇とも下降とも言い切れませんが、現在のところNZD/USDは上昇傾向です。 その他世界では・・・ 中国と日本は昨日PMIデータを発表し、双方とも50を上まったものの期待はずれだと広くささやかれています。 中国の数値は6ヶ月らいの低値で、減速気味の経済を活気づけるための更なる刺激策が期待されています。 「製造業セクターの縮小が続いていることを考慮すると、成長をサポートするためにも更なる金融緩和策が今後数ヶ月で必要であるだろう」と中国は述べています。 日本円がFXチャート上で横ばい状態であるのもうなずけます。

2/4/2015 15:30 EST update AUD/USD 4時間足: 前回の底値上空で保ち合い。 Invest Divaのポジション: ポジションなし。 テクニカル分析: 全体の下降トレンドが続いていますが、前回の底値からリバウンドしており次のターゲットと一目の雲の下で横ばい状態です。RSIは中立エリア付近です。 ストップとリミット: サポートレベル ピボットレベル レジスタンスレベル 0.7457 0.7661 0.8036 0.7264 0.7879 USD/JPY 4時間足: キーサポートレベルで接触中。 Invest