Investment Strategies

昨日の「開いた口の塞がらない」アップデートでお伝えしたとおり、 スイス国立銀行はEUR/CHF＝1.20のペッグを終了すると発表しマーケットを驚愕させました。 多くのトレーダーは今回のショックで巨額の損失または利益を出し、いくつかの企業は破産に追い込まれました。私自身はEUR/USDの売りトレードで利益をあげられましたが、1.20のポイントで自動的に買いポジションをセットしていたので、同様に損失も出してしまいました。ストップオーダーを入れていたことだけは幸いでした。 今回のスイスフランショックについて知っておいたほうがいい4つのことをお伝えします。 1.EUの金融緩和がほぼ確実視 今回の発表がマーケットに衝撃を与えた一方、今やほぼ確実視されている1月22日のECB会議で明らかになるであろうQEプログラムのことを考えると今回の措置はSNBにとってまっとうな行動であるとも言えます。 もし1.20のユーロスイスフラン最低交換レートを守ろうとしたならば、ECBによる大規模な政府債の買い入れはSNBに非常に大きな圧力を与えることになります。 欧州司法裁判所がECBのOMTプログラムについて昨日出したアドバイスに従えば広く予想されているQEプログラムの合法性の承認は不可欠であり、SNBは交換レートに介入することが「もはや正当化されない」と考えています。 2- 1.20ラインは消滅 EUR/USDは長い間1.20より上で遷移するよう調整されてきました。 それ故に私も含め多くのトレーダーは自動的に1.20のレベルから買いの注文を出すようにセットしていたのであり、スイスはこの介入を死守すると確信していたのです。 なんともショックなことでしたが、考えてみれば、自身の資産を守るという点で、スイスは確かにどのようにFX界を動かすべきか知っていたのです。 2011年の9月、ユーロ危機は当時ヨーロッパ圏の比較的安全な通貨としてスイスフランへの強い需要を喚起しました。 そこから過去数年間、すでに中央銀行が介入してしかるべきレベルにまで高くなりすぎているとの批判が当時からあったにも関わらず、SNBのジョルダン総裁はスイスフランがあまりに高くなりすぎないようにできる限りの防衛手段を取ると繰り返し主張してきました。 結局、彼らはフランを売り続け巨額の海外通貨をかわりに買い入れざるを得なかったわけですが、これはSNBのバランスシートにとってなにもいいことがありませんでした。 したがって今回のショックについて完全にスイスを恨むわけにもいかず、状況を考えると不可避的な措置であったと言えます。 3.　FXブローカーの受難 スイスフランショックがFXの小売産業を整理することになるのは明らかです。 LeapRateは最悪ともいえるショックの余波、英国でのAlpariの破産やFXCMが推定2.25億ドルものマイナスを抱え込むことになり、結果的に自己資産要求を満たせず違反となったことなどを報じました。 しかしながらその他のブローカー、たとえばIronFXは今回のショックによる影響は厳格なリスクマネージメントのためほぼないとコメントし、IGグループは昨日の巨額の損失に苦しむFXブローカーの買収に乗り出そうとしています。 4-スイス国立銀行のさらなる介入 SNBはさらなる介入がいまだ可能であることを示唆し、投資家の心を弄んでいます。 公式発表によると、SNBは引き続きスイスフランのレートを監視し、金融政策の状況に影響を与られるようFX市場で活動するであろうことを指摘してます。 一部のアナリストはこれをSNBがスイスフランを過小評価にとどめておくための非伝統的な方法を模索する意味にとりましたが、SNBはスイス経済はすでにスイスフラン安から恩恵を受けていると述べており、多くの人々は中央銀行はより小さなスケールで交換レートレベルを管理するための介入を続けるのであろうと考えています。

EUR/USD 4時間足: 下降トレンド続く。 Invest Divaのポジション: 1.1663の下でショートポジション。ターゲットは1.1536と1.1384です。 テクニカル分析: 一目の雲の下、ターゲットに向かって下落が続いています。RSIは売られすぎゾーンに到達しました。 代替シナリオ: 1.1663の上で1.1782と1.1875をターゲットに上昇。 ストップとリミット: サポートレベル ピボットレベル レジスタンスレベル 1.1536 1.1663 1.1782 1.1384 1.1875 GBP/USD 4時間足: 一目の雲の中で保ち合い。 Invest Divaのポジション: の1.5226上でロングポジション。ターゲットは1.5332と1.5505です。

ユーロが再びターゲットに到達し、今回で5番目のEUR/USD弱気ターゲットの達成（もちろん利益を上げて）となりました。 Invest Divaで勉強しておいてよかったと思いませんか？そしてそれよりも更に顎の外れる勢いで下落したのがスイスフランです。 私の個人的なFX取引歴の中で、これほどまでの大暴落を見たのは今回が初めてです。 USD/CHFは崖から飛び降りた日のような下落を見せ、2014年3月レベルでようやく止まりました。数ヶ月の上昇をたった3時間ほどで全部「チャラ」にしてしまったのです。 USドルが他通貨に対してドル高を続けていた事実にも関わらず、今回の大暴落は投資家の開いた口よりも（イラストで見られる通り）更に深いものとなりました。 スイスの中央銀行はスイスフランのユーロに対する3年間の上限を撤廃し、通貨市場に衝撃を与えました。 これはスイスフランが突如として強大な力を手に入れたと同じことで、そのためUSD/CHFチャートはスイスフラン高に振れ、あのような大暴落につながりました。 （スイスフランが強くなるとどうしてUSD/CHFチャート上での暴落につながるのかわからない方は、Invest Divaの学習コースで復習してくださいね） 私は今回のスイスフラン事件で大儲け！などということは、まっっったくなく、もちろん今回の下落を予想していた投資家はそれこそ巨額の利ざやを一晩で稼いだことと思いますが、下落を知っていたのはつまりSNBプランについて知っていた人間にほかなりません。 したがって政治的なインサイダーニュースに触れられない一般の善良なトレーダーとして、一攫千金の夢を見るのではなく、伝統的なマーケット分析の方法にしたがって一歩づつ利益を上げていくしかありません。 地道な方法ですがよほど健全であり、良くも悪くも政治に文字通り「殺される」可能性も低くなるでしょう。。 相対的に「マイナー」なニュースとして、豪ドルにとって今日はいい日となりました！ 驚いたことにオーストラリアでは推定の5,300を大幅に越して、37,400もの新規雇用が達成され、失業率は6.1%に改善しました。 しかしながら多くのアナリストは依然として厳しい見方をしており、RBAが前半期のうちにベンチマークとなるレート2.50％から2％に引き下げるであろうと考えています。 ヨーロッパでは昨日欧州司法裁判所が2年後しに判決を下し、ECBによるソブリン債の買付は合法と判断しました。 今回の判決がユーロ取引の方向性にたいして市場に与えた影響はほぼありませんでした。すでに下振れのレベルは記録的な低値に達しており、ECBがどれほどの量と範囲で実施に乗り出すのかというおおまかな予想以外は誰もこれ以上の下落要因を数えたくなかったようです。 またQEが実行されるかもしれない、というニュースはまた株式市場をこのショックから守るには力不足でした。 今日のニューヨーク時間にはドイツ連邦銀行総裁のJens Weidmann氏のスピーチがあり、ユーロにさらなるボラティリティが期待できます。 まぐまぐ！無料メルマガはこちら 特別割引有のInvest Divaメルマガはこちら English