The bar charts were invented after line charts. The nosy and geeky traders were dying of curiosity and wanted to visually see where the currency pair is moving during a specific time periods, especially longer periods such as hourly, 4-hour, daily or monthly. They could of course set their charts to 1-minute to see the most recent movements, but by doing that, they would miss out on the general view on the market. If only there was a way to know what prices the pair covered during a specific period of time…
The Invention of Bar Charts
This led to invention of the second generation charts: the Bar Charts. Bar charts are more informative compared to Line Charts because they display not only the closing prices but the open, high, and low prices as well.
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In other words, by keeping an eye on a Bar Chart, you can know that in a given time period where in the forex dance floor (aka platform) the pair started dancing, where they dipped, where they jumped, and where they ended the round. Now this may not be useful at all if you were just watching a couple dancing Argentine tango, but in forex trading, it can reveal many useful secrets. Here is what a bar looks like (Not to be confused with a chocolate bar, legal bar exam, or a retail establishment that serves alcoholic beverages.)
Bar Charts Show Open, High, Low, Close Prices
Open: The little horizontal line to the left is aligned with the open price at a given time period
High: The top of the vertical line shows the highest price in that time period
Low: The bottom of the vertical line is the lowest price of the time period
Close: The little horizontal line to the right is the last price or the closing point of the time period
This is how Bars are shown in action on the forex dance floor:
Bar Charts Example
In the hourly bar chart above, it takes one hour to form one bar. Each bar displays the open, high, low and close prices for that hour.
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バーチャート
口うるさくてギークなトレーダー達は通貨ペアがある時間帯、特に1時間、4時間、1日、1ヶ月みたいな長めの期間にどこで踊っていたのかを死ぬほど見たく見たくて仕方がないの。もちろんチャートを1分足で見れば最新の動きは見ることができるけど、それをするとマーケットにおける全体的な見通しを見失う可能性があるのよ。もしペアがある期間に動いた価格帯を知る方法さえあれば…
これが、第二世代のチャートの発明につながりました。バーチャートよ。バーチャートはラインチャートに比べて情報量が増えて、終値だけではなく始値、高値、低値まで見られるようになったわ。
言いかえると、バーチャートを見ればある期間中ペアがFXダンスフロアのどこから始めて、どこでかがんで、どこでジャンプして、それからどこでダンスを終えたのかを知ることができるの。これはアルゼンチンタンゴを踊るカップルを見ている分には全く役に立たない情報だけど、FX取引に置いてはこれだけでもたくさんの秘密を知ることができます。これがバーチャートのバーね。(チョコレートバーとか、バー司法試験とか、お酒を飲めるバーなんかと勘違いしないでよ)
始値(Open):左に少し出ている水平線のこと。ある期間のオープンプライス。
高値(High):縦線の一番上。ある期間の最高価格を表す。
安値(Low):縦線の一番下。ある期間の最低価格を表す。
終値(Close):右に少し出ている水平線のこと。ある期間のクローズプライス。
実際のFXダンスフロアにおけるバーチャートはこんな感じ。
上にある時間足チャートでは1つのバーから次のバーに行くまでに1時間かかります。それぞれのバーが始値、高値、安値、終値をそれぞ示しています。